Спот-контракты - вид контракта, при котором взаиморасчеты проводятся немедленно.
Из-за особенностей работы банковской системы окончательный расчет по спот-контрактам может производиться на следующий день или же в течение двух рабочих дней.
Необходимые условия для спот-контракта
Поскольку исполнение сделки производится сразу после заключения, товар, фигурирующий в договоре, должен иметься в наличии. Например, это может быть валюта, которая обменивается на другую валюту. В таком случае об обменном курсе говорят как о спот-цене.Если договор заключается на поставку товара, то товар уже должен быть готов к поставке. Не допускается проведение спот сделок по товару, который еще не был произведен.
Особенности
Фактическая оплата по спот контракту из-за механизмов работы банковских систем может занимать до двух банковских дней. При этом в учет не идут выходные дни или праздники. Тем не менее, по сравнению со свопом, где жизненный цикл сделки может составлять до года, этот тип сделок выполняется практически мгновенно.Права собственности на товар передаются в течение аналогичного срока. Иными словами, передача товара покупающей стороне и получение оплаты продающей стороной совпадает по времени.
Чаще всего для проведения спот сделок используются безналичные методы расчета. При этом спот-цена рассчитывается в соответствии с рыночной ситуацией на текущий момент, а не опирается на прогнозы о поведении рынка в будущем. По этой причине уровень спотовых цен может использоваться для выявления тенденций на рыночных площадках.
В большинстве случаев спот-контракты заключаются и выполняются в электронном виде, удобном для компьютеризированной обработки. Такой подход обеспечивает высокую скорость выполнения сделок. В частности, при торговле валютой необходимо быстро реагировать на колебания курса, поэтому фактически наличные средства не перемещаются между сторонами, а производятся электронные расчеты.
Типы спотов
В зависимости от фактического срока проведения оплаты выделяют 3 типа спот-контрактов:- сделки типа TOD (today, по-английски «сегодня») обрабатываются непосредственно день в день. Курс, фиксируемый в контракте, также будет называться TOD курсом;
- контракты типа TOM (tomorrow, по-английски «завтра») оплачиваются на следующий банковский день. В таком случае курс, указанный в сделке, называется TOM-курсом;
- спот-сделки SPT (по-английски spot) завершаются на второй банковский день после того, как контракт был заключен. При этом используется соответствующий «спот» курс.
Где применяются споты
Как правило, контакты спот типа используются в фондовой и валютной торговле. Чаще всего их применяют при продаже облигаций, драгметаллов, акций и различных товаров.Еще одна область применения — межбанковские и внебиржевые рынки. Например, центральный банк может заключать спот-контракты с коммерческими финансовыми организациями, позволяя последним оперативно приобретать или продавать валюту.
Плюсы и минусы
Основное преимущество спот-контрактов — скоростное исполнение, поскольку оплата в обязательном порядке проводится в срок до двух банковских дней.Еще один важный момент — спот контракты, как правило, стоят дешевле фьючерсов и форвардов, поскольку оплата по двум последним типам проводится с задержкой и за это время стоимость товара/инструмента может существенно измениться. И наоборот, если на товар поднялся ажиотажный спрос, то с учетом последующего вероятного падения курса стоимость спот-контракта может быть выше сделок форвард.
К существенным минусам относится риск «проскальзывания»: если у товара высокая волатильность, то за время исполнения ордера цена может измениться.
Спотовый рынок – это экономическая площадка, на которой любые активы (валютные единицы, ценные бумаги, сырьевые ресурсы) покупаются и продаются исключительно за наличные, соблюдая условие быстрого предоставления. Все финансовые рынки, невзирая на их особенности, можно условно разграничить на две главные разновидности: срочный и спот рынок. Характеристики первого можно угадать уже по его наименованию: он подразумевает совершение согласованных двумя сторонами сделок в определенный компромиссный срок.
Вторая разновидность торговой площадки – рынок спот – в обиходе называется также наличным. Его главной спецификой является то, что сделка согласовывается на основе последней актуальной стоимости актива, которая зафиксировалась во время определения договорных условий. При этом, стоимость, которая может вероятно установиться в будущем при предоставлении данного актива, и ее возможные изменения в расчет не берутся.
Знать все нюансы спот рынка крайне необходимо для любого трейдера, ведь подавляющее большинство валютных операций происходит именно по этому принципу. По сути, торговля на Forex – это и есть спотовые продажи в чистом виде, ведь там валюта торгуется, основываясь на описанном механизме.
Рынок спот и его специфика
Спотовый рынок, в первую очередь, характеризуется следующими особенностями:
- Спотовый контракт и подтверждение покупки или продажи заключается и оплачивается в рамках 2-х рабочих дней недели;
- Формирование стоимости актива непосредственно связано с соотношением предложения и спроса на него;
- Уровень волатильности значительно превышает показатели срочного рынка;
- Процентная ставка на цену активов не предусматривается;
- Котировки валютного курса зафиксированы и унифицированы;
- Множество транзакций производится с помощью современных автоматизированных компьютерных систем.
Сходства между спот рынком и срочным рынком
И первый, и второй вариант имеют ряд общих свойств, среди которых, в первую очередь, стоит выделить базирование на фундаментальных экономических основах. Оба рынка руководствуются едиными концепциями образования цены и правилами конкуренции. Также в законодательной плоскости они регулируются теми же нормативно-правовыми актами.
И срочный, и спотовый рынок обладают похожей инфраструктурной базой, пользуются одними и теми же технологическими подходами и электронными глобальными системами. Однако ряд организационных сходств не делают их полностью идентичными, с чем связана совокупность их принципиальных различий в трейдинге.
Отличия срочного рынка и рынка спот
Срочный рынок характерен тем, что на нем функционируют не какие-либо активы, а право собственности на них и совокупность обязательств между партнерами. При этом очень часто в ходе составления фьючерсного договора наступает не полное владение активом, а только лишь право обладания им по окончанию указанного в контракте срока.
Спот рынок предусматривает функционирование исключительно настоящих активов, которые немедленно предоставляются в пользование. В то же время, у трейдеров на срочном рынке есть возможность пользоваться как фьючерсными контрактами, так и опционами или другими финансовыми инструментами.
Если на рынке спот все расчеты проводятся мгновенно и в полном объеме, то на срочном они (как и предоставление актива) могут переноситься на некий временной период. Довольно часто для финансовой безопасности используется механизм «гарантийного обеспечения» при составлении договоров. Умелые трейдеры способны качественно совмещать преимущества обоих рынков и получать от этого максимальные привилегии. Главное – научиться своевременно подбирать немедленные или отсроченные торговые операции.
Любой рынок, будь то фондовый, товарный или валютный, можно подразделить на спотовый и срочный. Соответственно, на первом действует спотовая цена, а на втором цена по срочным контрактам. В чем между ними различие? Как функционирует спотовый и срочный рынок? Какое отношение имеют эти цены к рынку Форекс?
Спотовая цена на рынке - что это такое?
Спотовым рынком считается рынок, на котором сделки осуществляются в текущий момент времени без каких-либо предварительных договоренностей. При этом поставка купленного товара осуществляется максимум в течение 2-х банковских дней. Спотовая цена - это стоимость актива, которая установилась на момент заключения текущей сделки. Другими словами, покупатель передает деньги продавцу, последний поставляет товар (на валютном рынке это будет валюта) в течение двух дней.
Существует несколько разновидностей спотовых цен. Они классифицируются в зависимости от момента выполнения обязательств по поставке. Цена TOD (производная от слова Today, то есть сегодня) предполагает, что обмен «Деньги-товар» произойдет сегодня же. Если поставка предполагается завтра, значит на рынке действует цена TOM от слова Tomorrow. Цена Spot говорит о поставке не позднее двух банковских дней после заключения договора.
Спотовый рынок - это рынок немедленного наличного обмена. Спрос удовлетворяется предложением, продавец встречается с покупателем и товар переходит от одного владельца к другому.
Спот и Форекс - что общего?
Инструментами, которые продаются по спотовым ценам, могут быть такие финансовые активы, как акции, облигации, товары или валюта, то есть то, чем обычно торгуют на реальных биржах. С целью заработка на колебаниях цен на определенные товары были введены контракты на разницу или CFD, которые активно предлагают российские брокеры в ассортименте своих услуг. Что они собой представляют?
По сути, CFD - это единственный инструмент спотового рынка, который используется на рынке Форекс. Цена контракта изменяется точно так же, как и цена основного актива. Например, если цена пшеницы на бирже выросла до определенной отметки, до этого же уровня и выросла цена контракта на разницу.
CFD были искусственно введены на рынок именно для того, чтобы клиенты брокерских компаний могли получать выгоду от спекуляций акциями, облигациями, товарами. Брокерские компании, участники рынка Форекс, не имеют права предоставлять трейдерам возможность прямой торговли акциями и другими фондовыми инструментами. Контракты на разницу позволили обойти этот нюанс и были созданы именно для биржевых спекулянтов. CFD - это то общее, что объединяет внебиржевой рынок форекс и спотовый рынок. Сделки по контрактам на разницу заключаются по принципу «здесь и сейчас», а их реализация происходит по спотовой цене.
Торговля контрактами на разницу осуществляется в торговом терминале МетаТрейдер 4 или любом другом, который представлен у брокера. Список с доступными активами для торговли указан в общем перечне. Например, в компании Forex4You , он выглядит следующим образом.
Код инструмента указан после решетки. Если подвести курсор ближе, вы увидите полное название символа. В примере, изображенном выше, вы можете видеть график акций компании Apple. Любой клиент компании Forex4You может заработать на колебаниях ее курса без фактической покупки с переходом прав собственности и прочих процедур, сопряженных с этим. Конечно, на дивиденды трейдеры рынка Форекс также могут не рассчитывать, но здесь на них ставка не делалась изначально.
Купить или продать контракт на разницу по спотовой цене можно в то время, в которое торгуется основной актив на бирже. В данном примере акции корпорации Apple доступны для открытия сделок с 15.30 до 20.30 часов по времени торговой платформы брокера.
Особенности срочного рынка
На срочном рынке сделки заключаются с отсрочкой по времени до года. Покупатель и продавец договариваются о поставке сейчас, а происходит она через определенное время в назначенную дату. На срочном рынке торгуют фьючерсами и опционами. То есть, не самими финансовыми активами, а их производными - правами и обязательствами на покупку или продажу какого-либо инструмента.
Так, если вы приобретаете фьючерс на валюту евро-доллар, у вас появляется обязательство на покупку актива по истечению срока. В этом состоит главное отличие спотовой цены (текущей) от цен по срочным контрактам. Торговать опционами и фьючерсами на спотовом рынке нельзя, поскольку сделка не может быть осуществлена в такой короткий период.
В случае с опционами у вас появляется право на приобретение или продажу актива в будущем. Следует отметить, что этим правом вы можете не воспользоваться, если на тот момент цена вас не будет удовлетворять. Премию, которую вы заплатите продавцу за контракт, вам возвращать не будут. Она и является той самой платой за возможность купить финансовый актив по зафиксированной сегодня цене в будущем.
На срочном рынке опционы и фьючерсы в основном приобретают производители, импортеры или экспортеры, крупные хедж-фонды для страхования валютных рисков. Также производные финансовых инструментов используются некоторыми трейдерами для хеджирования рисков. Для этого они покупают один актив по спотовой цене и покупают опцион на продажу этого же актива на срочном рынке. Сделка на споте закрывается одновременно со сроком истечения опциона.
Если сделка на спотовом рынке принесла ожидаемые положительные результаты, а к моменту экспирации опциона право продать валюту по заявленной цене в прошлом принесет трейдеру убыток, то он им просто не воспользуется. Заработает трейдер в таком случае, конечно, меньше, поскольку заплатит премию продавцу за покупку опциона.
В основном понятие спотовых цен присуще фондовому, товарному и валютному рынку. В узких кругах трейдеров рынок Форекс также называют спотовым, поскольку сделки осуществляются мгновенно. Если брокер работает по технологии ECN , схема работы очень похожа на функционирование спотового рынка. Тем не менее, не стоит забывать, что рынок Форекс все-таки является внебиржевым.
Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от
Статья на тему «Спотовый и срочный рынок».
Каждый из рынков, классифицируемых относительно представленных на них товаров (фондовый , товарный и валютный рынок ), может быть подразделен на спотовый рынок и срочный рынок .
Спотовый или кассовый рынок (spot market) - это рынок наличных сделок, предполагающих немедленную оплату по текущей цене. То есть, покупая, к примеру, акцию или один баррель нефти на спотовом рынке, заключение сделки и "обмен" товара (одной акции или одного барреля нефти) на деньги происходит незамедлительно (смотри следующий рисунок).
Срочный рынок (time market) - это совокупность всех видов сделок, реализация по которым производится по истечении определенного промежутка времени. То есть, к примеру, заключение фьючерсного контракта подразумевает поставку товара и выплату денежных средств через какой-то промежуток времени (рисунок (б)).
Срочный рынок, также называют рынком производных финансовых инструментов
. Производные финансовые инструменты - это финансовые контракты (или документы), стоимость которых зависит (то есть является производной величиной) от стоимости других, базовых переменных. Как правило, этими переменными выступают цены разнообразных рыночных активов. Например, фьючерсы
или опционы
на акции
(stock option) являются производными ценными бумагами, стоимость которых зависит от цены акции и т.д. Однако производные ценные бумаги могут зависеть от любых переменных, например от цены свинины, процентной ставки, фондового индекса, температуры окружающей среды и т.д. (более подробно различные виды финансовых инструментов будут рассмотрены в следующей главе).
Таким образом, каждый из рассмотренных выше рынков, может быть легко подразделен на спотовую секцию, где осуществляется непосредственная торговля активами и срочную секцию, где торгуются производные инструменты на эти активы.
Помимо различных видов активов, финансовые рынки могут отличаться относительно организации процесса торговли, механизма заключения сделок и т.д. Об этом будет рассказано в следующих статьях.
Каждый из рынков, классифицируемых относительно представленных на них товаров (фондовый, товарный и валютный рынок), может быть подразделен на спотовый рынок и срочный рынок. Спотовый или кассовый рынок (spot market) - это рынок наличных сделок, предполагающих немедленную оплату по текущей...
фондовый,товарный,валютный рынок,спотовый рынок,срочный рынок,рынком производных финансовых инструментов,фьючерсы,опционы,акции,
рынок, цене, производится, финансовых, рынков,
Что такое «Spot Market»
Место - это рынок финансовых инструментов, таких как товары и ценные бумаги, которые торгуются немедленно или на месте. На спотовых рынках спотовые сделки производятся с спот-ценами. В отличие от фьючерсного рынка, заказы, сделанные на спотовом рынке, решаются мгновенно. Спот-рынки могут быть организованы рынками или биржами или внебиржевыми (внебиржевыми) рынками.
РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Spot Market»
Спот-рынок также называется «физическим рынком» или «наличным рынком» из-за мгновенного и немедленного темпа и движения заказов, сделанных по заказу на текущем рынке Цены. Рыночные цены в отличие от форвардных цен, которые покрывают цены позднее.
В некоторых случаях сырая нефть, например, товары на рынке фьючерсов, продается по спотовым ценам. Однако физическая доставка товара происходит позднее.
Spot Trade
Спотовая торговля - это покупка финансовых инструментов на месте или сразу. Эти сделки решаются мгновенно и не следуют установленной дате в будущем. Фьючерсные торги, которые должны завершиться в текущем месяце, также могут рассматриваться как спотовые сделки.
Точечная цена
Текущая цена финансового инструмента называется спотовой ценой. Это цена, которую конкретный инструмент может быть продан или куплен в течение определенного времени и определенного места.
Организованные рынки или биржи
Финансовые инструменты, такие как ценные бумаги и товары, покупаются и продаются на биржах, которые используют, производят или изменяют текущую рыночную цену продукта.
Биржи представляют собой высокоорганизованные рынки, объединяющие дилеров и брокеров, которые покупают и продают товары, ценные бумаги, валюты, фьючерсы, опционы и другие финансовые инструменты.
Биржи делятся по проданным предметам и типам торговли. При проданных объектах биржи делятся по биржевым, товарным биржам и обмену на внешнем рынке. По типу торговли обмены делятся по классическому обмену и будущему обмену. Торги по классическим биржам предназначены для спотовых сделок, а будущие биржи - для деривативов.
Внебиржевой рынок
Внебиржевые рынки предоставляют сделки, которые происходят непосредственно между покупателем и продавцом.
С одной стороны, обмены имеют преимущество управления ликвидностью. Это снижает риски, связанные с возможностью того, что одна сторона не завершит торговлю. Биржи обеспечивают прозрачность трейдеров и соответствуют текущей рыночной цене. С другой стороны, внебиржевые рынки не обязательно следуют общим правилам биржевого рынка.Из-за этого покупатели и продавцы могут создавать контракты, которые могут быть нестандартными. Цены на предлагаемые продукты также могут быть неопубликованными. Эти сделки проводятся также на месте.